4月26日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），這是公募行業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，值得行業(yè)高度重視。

類似的文件可以追溯到證監(jiān)會2014年發(fā)布的《關(guān)于大力推進證券投資基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，這份文件提出“推動建立場內(nèi)與場外、直銷與代銷、網(wǎng)上與網(wǎng)下相結(jié)合的多元化基金銷售渠道。”站在2022年，我們可以看到，多元化基金銷售渠道已經(jīng)落實。從創(chuàng)新發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展，意味著基金行業(yè)進入了新階段。

新階段基金營銷的發(fā)展方向如何？可以通過這份文件來看監(jiān)管的舉措。以下我們對比2014年的文件，逐一解讀《意見》里關(guān)于公募行業(yè)營銷端的內(nèi)容。

總則

2014：推進基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展總的原則是：堅持投資者權(quán)益至上，切實履行誠實守信、謹慎勤勉的受托義務(wù)；堅持市場機構(gòu)是創(chuàng)新主體……

2022：總的原則是，堅持以投資者利益為核心，切實提高公募基金行業(yè)服務(wù)資本市場改革發(fā)展、服務(wù)居民財富管理需求、服務(wù)實體經(jīng)濟與國家戰(zhàn)略的能力，正確處理好規(guī)模與質(zhì)量、發(fā)展與穩(wěn)定、效率與公平、高增長與可持續(xù)的關(guān)系，切實做到行業(yè)發(fā)展與投資者利益同提升、共進步。

點評：

從這兩份的文件中的總則對比可看出，2022的文件里特意提到了切實做到行業(yè)發(fā)展與投資者利益同提升、共進步。這一點很明確，近年來公募行業(yè)實力不斷增強但“基金賺錢基民不賺錢”的現(xiàn)象仍存在。從總則中可以看出未來監(jiān)管將會更加重視投資者保護，這一點也在正文中充分體現(xiàn)。

關(guān)于營銷端的內(nèi)容多在行業(yè)發(fā)展生態(tài)的部分，其中9-14條內(nèi)容均有涉獵，以下逐條分析。

9、突出厚植行業(yè)文化理念原文：

突出厚植行業(yè)文化理念推動基金管理人加強品牌建設(shè)與聲譽管理，大力弘揚“工匠精神”，致力打造“百年老店”，堅持講情懷、守專業(yè)、正理念，恪盡職守、謹慎勤勉，切實摒棄短期導(dǎo)向、規(guī)模情結(jié)、排名喜好，堅決糾正基金經(jīng)理明星化、產(chǎn)品營銷娛樂化、基民投資粉絲化等不良風氣。

點評：

在第6條里提升核心投研能力也提到了：扭轉(zhuǎn)過度依賴“明星基金經(jīng)理”的發(fā)展模式。2021年，證監(jiān)會主席在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會第三屆會員代表大會講話時指出，“有的機構(gòu)基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球”。監(jiān)管多次、反復(fù)批評基金銷售娛樂化的現(xiàn)狀，各機構(gòu)未來在營銷中要更加注意把握“度”。

10、著力提高投資者獲得感

原文：

引導(dǎo)基金管理人與基金銷售機構(gòu)牢固樹立以投資者利益為核心的營銷理念，強化投資者適當性管理，踐行“逆向銷售”，積極拓展持續(xù)營銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式，加大投資者保護力度。督促銷售機構(gòu)持續(xù)完善內(nèi)部考核激勵機制，切實改變“重首發(fā)、輕持營”的現(xiàn)象，嚴禁短期激勵行為，加大對基金定投等長期投資行為的激勵安排，將銷售保有規(guī)模、投資者長期收益納入考核指標體系。有序發(fā)展基金投顧業(yè)務(wù)，逐步扭轉(zhuǎn)“重投輕顧”展業(yè)傾向，提升投資者“精準畫像”能力，著力發(fā)揮顧問引導(dǎo)作用。全面強化投資者教育工作，科學搭建投教工作評估體系，形成體系明確、獎勵先進、爭相發(fā)力的基金行業(yè)投教工作新局面。

點評：

與基金銷售最緊密相關(guān)的就是第10條。拆解這下來主要是4點：營銷理念要以投資者的利益為核心；改變內(nèi)部考核機制，加強長期投資激勵；發(fā)展基金投顧業(yè)務(wù)；強化投資教育工作。其實這4點在2020年發(fā)布的基金銷售管理辦法中均有體現(xiàn)。

一，重視持續(xù)營銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式。監(jiān)管提到重視持續(xù)營銷和創(chuàng)新投資者陪伴方式。在人工智能等技術(shù)進步的背景下，機構(gòu)可持續(xù)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新投資者陪伴方式。

二，加大對長期投資行為的激勵。21年中基協(xié)公布公募代銷TOP100，螞蟻平臺停用財運金，到定投、目標投、工資理財?shù)韧顿Y方式和理財工具不斷涌現(xiàn)。重視長期激勵這一趨勢已經(jīng)冒頭。無論基金公司還是銷售平臺，都需要轉(zhuǎn)變以短期福利刺激用戶的營銷思路，開發(fā)引導(dǎo)用戶長期投資的理財工具。

三，發(fā)展基金投顧業(yè)務(wù)。提升投資者“精準畫像”能力，發(fā)揮顧問指引工作。業(yè)內(nèi)對基金投顧的良好發(fā)展前景其實是有共識的，但業(yè)務(wù)尚處起步階段，各機構(gòu)需積極探索。

四，全面強化投資者教育工作。過往在公募行業(yè)投教工作因與銷量無直接相關(guān)，因此重視程度并不高。未來，無論是基金公司還是銷售平臺，要將投教的重視程度提升一個水平，投教工作也不能流于形式。

11、不斷強化行業(yè)合力

原文：

進一步發(fā)揮基金評價機構(gòu)評價引領(lǐng)作用，引導(dǎo)投資者關(guān)注長期投資業(yè)績、價值投資、理性投資，避免“盲目跟風追熱點”，督促評獎機構(gòu)著力提升獎項設(shè)置的專業(yè)性、科學性、權(quán)威性，避免行業(yè)“自娛自樂”。積極發(fā)揮新聞媒體的政策宣傳和輿論引導(dǎo)作用，穩(wěn)定市場預(yù)期，重視和支持輿論監(jiān)督，營造良好的輿論氛圍。

點評：

關(guān)于行業(yè)合力，在營銷端主要提到了基金評價機構(gòu)、新聞媒體。

12、提高中長期資金占比

原文：

做好個人養(yǎng)老金投資公募基金政策落地工作，指導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)穩(wěn)妥做好產(chǎn)品、系統(tǒng)、投教等準備，鼓勵行業(yè)機構(gòu)開發(fā)各類具有鎖定期、服務(wù)投資者生命周期的基金產(chǎn)品。

點評：

個人養(yǎng)老金政策即將落地，公募行業(yè)也需要積極做好投教工作。

14、強化行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

原文：

著力提高公募基金行業(yè)中央數(shù)據(jù)交換平臺的數(shù)據(jù)交互質(zhì)量和監(jiān)測分析能力。加快建設(shè)公募基金賬戶統(tǒng)一查詢平臺，抓緊推出“基金E賬戶”APP，為個人投資者提供“一站式”的基金賬戶及份額信息查詢服務(wù)。建設(shè)行業(yè)性的機構(gòu)投資者直銷服務(wù)平臺……

點評：

這中央財經(jīng)委員會上提到的全面加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的問題是一致的，基礎(chǔ)設(shè)施是發(fā)展的重要支撐。

最后，我們來總結(jié)在《意見》中監(jiān)管明確提到的鼓勵和反對的行為。

《意見》中“投資者”一詞出現(xiàn)了24次，大多集中在營銷部分，反對的行為描述多次出現(xiàn)“堅決、切實、嚴禁”等字眼，從中可以看到監(jiān)管鮮明的態(tài)度。

公募行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展之路中，基金營銷的方向是回歸本源，以投資者利益為核心，做好投資者保護，提高投資者獲得感。

奧立包裝專業(yè)生產(chǎn)銷售天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板,塑料滑托板,滑托板,紙滑托板,紙滑托,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板承重,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板的生產(chǎn)技術(shù),天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板工藝,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板河北省生產(chǎn)廠家,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板設(shè)備,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板生產(chǎn)廠家,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板使用過程有什么問題,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板怎么生產(chǎn),天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板怎么使用,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料托板生產(chǎn)設(shè)備,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板廠家直銷,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板的正確使用方法,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板供應(yīng)商,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板價格,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板哪個廠家好,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板生產(chǎn)過程,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板使用教程,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板有哪些,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料托板廠家,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料托板廠家直銷,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料托板批發(fā)廠家,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料纖維托板廠家,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板正確使用方法,天水塑料滑托板塑料滑托板生產(chǎn)塑料托板廠家,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板銷售,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料托板價格表圖片,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料托板價格一覽表,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料托板批發(fā)價格,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料托板生產(chǎn)廠家,天水塑料滑托板塑料滑托板生產(chǎn)塑料托板,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料滑托板使用視頻,天水塑料滑托板塑料滑托板塑料托板什么材質(zhì)

奧立包裝專業(yè)生產(chǎn)和銷售充氣袋緩沖袋,牛皮紙?zhí)畛錃獯?集裝箱充氣袋,牛皮紙充氣袋,集裝箱填充氣袋,集裝箱充氣袋工廠,集裝箱充氣袋廠家,紙滑托,紙滑托板,紙滑托盤,滑片托盤,滑托板,滑托盤,塑膠滑托板,塑料滑托板,塑料滑托盤,防滑紙,托盤防滑紙,物流運輸防滑紙,碼垛防滑紙,紙滑拖,紙滑片,紙托板,集裝箱減震氣囊,集裝箱緩沖填充氣袋,集裝箱緩沖防撞充氣袋,集裝箱緩沖充氣袋,集裝箱充氣袋填充袋,集裝箱填充氣囊,集裝箱氣囊,集裝箱氣袋,貨柜氣囊袋,貨柜緩沖充氣袋,貨柜充氣袋,貨柜保護氣囊,pp充氣袋,產(chǎn)品質(zhì)量好價格優(yōu)